Según ha informado en un comunicado, se trata de la primera emisión de este tipo que se incorpora al MARF. Mediante esta operación, el fondo dará cobertura a una cartera de créditos de 1.000 millones de euros concedidos en España por Santander o por alguna de sus filiales.
Los 'coarrangers' y 'lead managers' de la emisión de bonos han sido el propio Santander y UniCredit Bank, mientras que Santander de Titulización ha intervenido como asesor registrado en el MARF. El despacho Clifford Chance se ha encargado del asesoramiento legal respecto a la legislación inglesa y española en esta operación.
Mediante las titulizaciones sintéticas, las entidades originadoras transfieren el riesgo de crédito asociado a una cartera de activos de su propiedad con la adquisición de seguros de crédito instrumentados a través de credit defult swaps (CDS) y sin necesidad de traspasar los activos a un tercero, como ocurre en las titulizaciones tradicionales.
Además, el cedente libera el capital regulatorio vinculado a la cartera y abre la posibilidad de conceder nuevos créditos, ha explicado el MARF.