La agencia de calificación prevé que OHL utilice una parte "importante" de los ingresos netos en efectivo que recibirá como valor patrimonial de OHL Concesiones, cuya venta se acordó por 2.235 millones de euros, para amortizar la deuda, de forma que es probable que la ratio de apalancamiento bruto deuda/Ebitda se situé por debajo de 7,5 veces.
Este nuevo escenario podría implicar una mejora de un escalón en el perfil crediticio de la compañía, desde 'Caa1' hasta 'B3', de forma que, aunque continuaría dentro del grado de especulación, pasaría de una nota de calidad muy pobre a calidad pobre.
No obstante, Moody's señala que cualquier revisión se basará en los términos y condiciones definitivos del acuerdo, que aún "es incierto", así como el uso que finalmente OHL le dé a los ingresos y el impacto real sobre el apalancamiento y la liquidez. Asimismo, explica que, para que la revisión al alza se haga efectiva, se valorará la capacidad de OHL para alcanzar sus objetivos financieros para el ejercicio completo de 2017, tras publicar unos resultados "bastante débiles".
De igual modo, la agencia estadounidense prevé que la transacción se cierre en los próximos 90 días a más tardar, después de que transcurra el periodo de exclusividad acordado con IFM y que se dé el visto bueno por parte de los accionistas.