Se trata de la emisión con mayor sobresuscripción del mercado europeo en lo que va de año, según los datos recopilados por Bloomberg.
La operación se ha cerrado a un precio de midswap más 335 puntos básicos, equivalente a una rentabilidad del 3,475%, lo que supone pagar un cupón del 3,375%, inferior al 3,5% abonado por Caixabank y BBVA hace unas semanas.
Bankia abrió los libros con un precio estimado de 375 puntos básicos sobre midswap, pero la gran demanda recibida --de 5.250 millones de euros frente a los 500 millones ofertados-- permitió rebajarlo hasta los 335 puntos básicos.
De las 300 órdenes de compra recibidas, el 92% han correspondido a inversores internacionales y el 8% a demanda doméstica. En cuanto a la distribución por nacionalidades, un 48% de los inversores procedía de Reino Unido, un 7% de Alemania, un 4% de Benelux y un 6% de Italia. El resto de los inversores han estado distribuidos entre distintos países.
El 79% de los inversores que han participado en la emisión han sido 'asset managers', un 4% bancos, un 10% compañías de seguros y pensiones y el resto han correspondido a otra tipología.
JP Morgan, Goldman Sachs, Credit Suisse, Morgan Stanley y la propia Bankia han actuado como colocadores de la emisión.
La emisión ayudará al banco que preside José Ignacio Goirigolzarri a construir el pilar adicional de capital Tier 2 de acuerdo a las nuevas exigencias regulatorias.
Esta iniciativa forma parte del Plan de Financiación 2017 de la entidad, centrado en instrumentos de capital híbrido y en bonos elegibles para el MREL ('máximum required elegible liabilities' contemplado en la directiva BRRD).
La emisión computará como capital nivel 2 y permitirá incrementar la solvencia total de Bankia en 0,65%, pasando de un total capital 'fully loaded' del 14,4% a 31 de diciembre de 2016 a un 15,05% tras la emisión, asumiendo el mantenimiento del nivel CET1.