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El BCE invierte más de 140.000 millones en deuda española desde el lanzamiento del QE

El Banco Central Europeo (BCE) ha destinado durante el mes de noviembre un total de 8.461 millones de euros a la compra de bonos españoles, una cifra un 4% inferior a la del mes anterior y que eleva a 143.676 millones la deuda pública española adquirida por el banco central desde el lanzamiento en marzo de 2015 de su programa de adquisición de activos públicos (PSPP).
De este modo, la española es la cuarta deuda soberana con mayor presencia en la cartera del BCE a 30 de noviembre, sólo por detrás de Alemania (290.377 millones), Francia (230.179 millones) e Italia (200.189 millones), en línea con las estimaciones en función de la clave de capital correspondiente a cada uno de los países.
En el extremo opuesto, los socios del euro con menor presencia en la cartera de deuda adquirida entre marzo de 2015 y noviembre de 2016 por el banco central de la eurozona fueron Estonia, con un total de 65 millones, por delante de Chipre, con 248 millones, y de Malta, con un total de 752 millones.
De este modo, el desglose de las compras del BCE confirma que sólo Grecia se mantiene al margen del programa de expansión cuantitativa puesto en marcha por la institución en marzo de 2015.
Asimismo, el BCE ha informado de que la deuda española adquirida en el marco de este programa PSPP cuenta con un plazo de vencimiento medio de 9,37 años, frente a los 9,47 años del mes anterior, lo que convierte a la española en la cuarta con mayor tiempo de vencimiento.
La deuda de Malta, con 11,54 años, por delante de la de Bélgica, con 9,98 años, y la de Portugal, con 9,68 años, tienen una vida media superior al plazo de vencimiento medio ponderado de la deuda española en cartera del BCE a 30 de noviembre.
Por contra, la deuda con menor vencimiento medio ponderado adquirida en el marco del PSPP corresponde a Estonia (1,62 años), seguida de la de Chipre (4,92 años) y la de Luxemburgo (5,52 años).
En su conjunto, el BCE ha invertido en octubre un total de 70.145 millones de euros en deuda pública de la zona euro, una cifra un 3,9% inferior a la de octubre, alcanzando así un importe agregado de 1,21 billones de euros desde marzo de 2015.
Además de las compras de deuda pública, la expansión cuantitativa del BCE incluye también la adquisición de deuda de empresas, que en noviembre sumó 9.036 millones de euros, hasta 47.180 millones desde su inicio en junio de 2016, además de titulizaciones, de las que en noviembre compró 1.253 millones de euros, hasta 22.514 millones de euros desde el comienzo del programa, y otros 4.993 millones en cédulas hipotecarias, que en dos años han sumado 202.734 millones.
De este modo, en el mes de noviembre el BCE invirtió un total de 85.427 millones de euros en la compra de activos, ligeramente por encima de los 85.422 millones de euros del mes anterior, una cifra superior al objetivo de 80.000 millones de euros al mes.
En este sentido, los mercados esperan que el presidente del BCE, Mario Draghi, ofrezca este jueves más detalles acerca de las condiciones técnicas del programa de compra, así como sobre su duración, que podría ser extendida al menos otros seis meses con respecto a la fecha de referencia de marzo de 2017, y el volumen mensual de sus compras.
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El BCE interrumpirá temporalmente sus compras entre el 22 de diciembre y el 30 de diciembre de 2016, inclusive, en previsión de la baja liquidez de los mercados durante este periodo con el fin de reducir las distorsiones de mercado.
De este modo, el BCE prevé reanudar las compras amparadas por su programa de adquisición de activos el 2 de enero de 2017.
Asimismo, el instituto emisor prevé "en cierto modo adelantar sus compras durante el periodo entre el 29 de noviembre y el 21 de diciembre" y aprovechar las previsiblemente mejores condiciones de los mercados al comienzo del mes de diciembre.